Tse opções de estoque simples

Os Ins e Outs of Selling Options.
No mundo da compra e venda de opções de compra de ações, escolhas são feitas em relação a qual estratégia é melhor quando se considera um comércio. Se um investidor é otimista, ela pode comprar uma chamada ou vender uma colocação, enquanto que se ela é baixa, ela pode comprar uma venda ou vender. Há muitas razões para escolher cada uma das várias estratégias, mas muitas vezes é dito que "as opções são feitas para serem vendidas". Este artigo explicará por que as opções tendem a favorecer o vendedor de opções, como ter uma sensação da probabilidade de sucesso na venda de uma opção e quais os riscos que acompanham as opções de venda.
O tempo está a meu favor.
Durante uma transação de opção, o comprador espera que o estoque se mova em uma direção e espera lucrar com isso. No entanto, essa pessoa paga o valor intrínseco e extrínseco e deve constituir o valor extrínseco para lucrar. Porque theta é negativo, a opção comprador pode perder dinheiro se o estoque permanece quieto ou, talvez até mais frustrantemente, se o estoque se mover lentamente na direção correta, mas o movimento é compensado pela queda do tempo. A decadência do tempo funciona tão bem a favor do vendedor de opções, porque não só irá decair um pouco a cada dia, mas também funciona nos fins de semana e feriados. É um fabricante de dinheiro em movimento lento para investidores doentes. (Uma introdução ao mundo das opções, cobrindo tudo, desde conceitos primários até como as opções funcionam e por que você pode usá-las, leia Tutorial de Bases de Opções).
Riscos e Recompensas de Volatilidade.
Um vendedor de opções pode ser curto em um contrato e, em seguida, experimentar um aumento na demanda de contratos, o que, por sua vez, infla o preço do prêmio e pode causar uma perda, mesmo que o estoque não se tenha movido. A Figura 1 é um exemplo de um gráfico de volatilidade implícita e mostra como a vega pode inflar e desinflar em vários momentos. Na maioria dos casos, em uma ação única, a inflação ocorrerá em antecipação a um anúncio de ganhos. Monitorar a volatilidade implícita fornece um vendedor de opções com uma vantagem vendendo quando é alto porque provavelmente irá reverter para a média.
Ao mesmo tempo, a decadência do tempo funcionará a favor do vendedor também. É importante lembrar que quanto mais próximo for o preço de exercício do preço das ações, mais a opção será mais sensível às mudanças na volatilidade implícita. Portanto, quanto mais longe o dinheiro é um contrato ou o mais profundo do dinheiro, menos sensível será a mudança de volatilidade implícita. (Descubra tudo sobre volatilidade, avaliação e estratégias de opções em nosso Tutorial de Volatilidade de Opções e O ABC da Volatilidade de Opção.)
Probabilidade de sucesso.
Em algum momento, os vendedores de opções têm que determinar quão importante é comparada a probabilidade de sucesso com a quantidade de prémio que eles vão conseguir de vender a opção. A Figura 2 mostra os preços de compra e venda de alguns contratos de opção. Observe quanto menor o delta que acompanha os preços de exercício, menor o pagamento premium. Isso significa que uma vantagem de algum tipo precisa ser determinada; Por exemplo, o exemplo na Figura 2 também inclui uma probabilidade diferente de calculadora que expira. Várias calculadoras são usadas além do delta, mas essa calculadora específica baseia-se na volatilidade implícita e pode dar aos investidores uma vantagem muito necessária. No entanto, o uso de avaliação fundamental ou análise técnica também pode ajudar os vendedores de opções. (Encontre o termo intermediário entre estratégias de opções conservadoras e de alto risco. Consulte Extruturas de Opções Neutrais Gamma-Delta.)
A venda, no entanto, é basicamente o equivalente a uma chamada coberta. Ao vender uma venda, lembre-se de que o risco vem com o estoque caindo, mas uma ação só pode atingir zero e você consegue manter o prêmio como um prêmio de consolação. É o mesmo em possuir uma chamada coberta - o estoque pode cair para zero e você perde todo o dinheiro no estoque com apenas o prêmio de chamada restante. Semelhante à venda de chamadas, as peças de venda podem ser protegidas pela determinação de um preço em que você pode optar por comprar de volta a colocação se o estoque cai ou se cubra com um spread de opção multi-perna.
As opções de venda podem não ter o tipo de excitação como opções de compra, nem provavelmente será uma estratégia de "home run". Na verdade, é mais parecido com bater solteira depois de solteira. Basta lembrar que suficientes singles ainda vão te ajudar nas bases e a pontuação é a mesma. (Para mais, leia Quando alguém vende uma opção de venda e quando é que vende uma opção de compra?)

Opções de valores mobiliários.
Especificações do contrato.
(Nota) Um período de aceitação de pedido ("pré-fechamento") é estabelecido por 5 minutos antes do fechamento de Itayose.
Quando o "tamanho do contrato" subjacente é igual.
Quando o "tamanho do contrato" subjacente é estranho.
O limite de preços será calculado multiplicando o preço de referência pelos limites de preço de um título subjacente no mercado designado em 25% de Limites de Preços / Regra do Disjuntor.
Regra de faixa de preço executável imediatamente (Disjuntor dinâmico (DCB)) пјљ.
Da seguinte forma, dependendo do preço de segurança subjacente.
(Nota) No caso de a unidade de negociação mínima do estoque subjacente ser ímpar, o tamanho da marca é \ 1.0.

O que significam todas as letras em um símbolo do ticker de opção de estoque?
O ticker de opção explica quatro coisas principais sobre a opção: o estoque subjacente, seja uma chamada ou uma opção de venda, o mês de vencimento e o preço de exercício. Um ticker de opção é citado por uma série de letras. Esta é uma grande quantidade de informações abarrotadas em um ticker, mas podemos ajudá-lo a decodificar símbolos de ticker de opções.
Estrutura de Ticker de opção.
Aqui está uma queda visual de uma Opção Merck de 05 de outubro de 35.00:
Para ajudá-lo a decodificar qualquer ticker de opção, fornecemos uma folha de código:
Agora que você tem seu disjuntor de código de opção, vamos tentar um exemplo:
GMIU - As duas últimas cartas fornecem informações relativas aos termos do contrato. Isso deixa as outras duas letras como o símbolo da opção (GM). Novamente, a segunda parte do ticker (I) explica o mês de expiração e se é uma chamada ou uma colocação. Olhando para o gráfico acima, vemos que esta é uma opção de chamada que expira em setembro. A terceira parte (U) é um pouco mais complicada: se sabemos que esta é uma opção da General Motors e o preço atual das ações é de US $ 31,50, podemos achar facilmente que o preço de exercício dessa opção é de US $ 37,50. Ao olhar para o ticker da opção, agora sabemos que é uma opção de chamada do GM de setembro de 37.50.
Quando se trata do preço de exercício, é importante lembrar que os preços de exercício da maioria das opções não variam muito com o preço atual das ações. Por exemplo, é raro que você possa comprar uma opção com um preço de exercício de US $ 500 que tenha um preço de ações de apenas US $ 15.
Lembre-se de que, no caso de reestruturações de estoque, como cinco para sete divisões de ações ou fusões, pode haver nenhuma maneira de usar os códigos acima para encontrar informações sobre a opção. Se tal reestruturação ocorrer, a troca em que a opção é negociada alterará o símbolo do ticker da opção de acordo.

Tse opções de estoque simples
A Tokyo Stock Exchange, Inc. ("TSE") anuncia a participação de quatro corretores de varejo on-line japoneses no mercado japonês de derivativos, a fim de atender a crescente demanda do lado dos investidores de varejo e aumentar o volume de negócios em futuros e opções japoneses .
Esses quatro varejistas já estão oferecendo vários produtos financeiros, mas pela primeira vez, as opções de compra de ações serão adicionadas ao portfólio doméstico. As opções de ações individuais negociadas em câmbio são produtos adequados para investidores individuais para refinar as estratégias de investimento e reagir nas condições do mercado. Para familiarizar ainda mais os investidores de varejo com as oportunidades, as opções de ações individuais podem render, a TSE inventou um programa de embarque, chamado "Kabu-OP", através do qual a conscientização e conhecimento de usabilidade da negociação de opções deve ser aumentada entre os indivíduos.

Tse opções de estoque simples
Atualmente, existem seis bolsas de valores nas bolsas de valores do Japão - Tóquio, Osaka, Nagoya, Sapporo, Fukuoka e JASDAQ (sobre balcão). As bolsas de valores costumavam ser organizações de membros constituídas por empresas de valores mobiliários, no entanto, com a alteração da Lei de Valores Mobiliários e Câmbio em 2000, as bolsas de valores estão autorizadas a mudar seu status de sociedades anônimas. A Bolsa de Valores de Tóquio, a Bolsa de Valores de Osaka, a Bolsa de Valores de Nagoya e a Bolsa de Valores da JASDAQ já converteram o seu estatuto de sociedades anônimas.
Bolsa de Tóquio (TSE)
A Tokyo Stock Exchange Co. Ltd. foi criada em 15 de maio de 1878 e começou a negociar em junho no mesmo ano. As bolsas regionais de Hiroshima e Niigata se fundiram com a TSE em março de 2000.
Em 2005, a TSE teve aproximadamente uma participação de 91% do valor total de todas as negociações nas bolsas de valores nacionais. O TSE é dividido na Primeira Seção, Segunda Seção, Seção de Mães (alto crescimento e ações emergentes) e Seção de Equidade Externa com a Segunda Seção negociando principalmente empresas recém-cotadas. Todos os anos, a TSE analisa os valores mobiliários listados na Segunda Seção para verificar se eles cumprem os critérios de listagem na Primeira Seção e, em caso afirmativo, a ação poderá ser transferida da Segunda Seção para a Primeira Seção.
Em 29 de dezembro de 2006, havia 1.738 ações listadas na Primeira Seção, 491 na Segunda Seção, 187 ações na Seção de Mães, incluindo 25 ações estrangeiras (23 ações estrangeiras listadas na Primeira Seção e 2 ações estrangeiras listadas em Mães).
A TSE está atualmente em discussão com nove principais trocas em relação à criação de um Mercado Global de Capitais com uma capitalização superior a USD20 trilhões. Os intercâmbios envolvidos são: Bolsa de Valores de Nova York, Bolsa de Valores de Hong Kong, Bolsa de Valores da Austrália, Bolsa de Valores de Toronto, Bolsa Mexicana de Valores, Bolsa de Valores de São Paulo e Euronext (Amsterdã, Bruxelas e Paris).
O comércio é eletrônico. As encomendas são acompanhadas por leilões abertos com precedência dada às ordens de venda aos preços mais baixos e ordens de compra aos preços mais altos (precedência de tempo emitida para os mesmos preços). As ordens são transmitidas para o piso comercial por sistemas de roteamento de pedidos por computador:
* Sistema de negociação de ações para ações.
* Sistema de negociação de obrigações para títulos.
ToSTNET-1 (TSE Trading Network System) é um sistema de comércio informatizado off-hours para ordens de bloco grandes e pedidos cruzados de cesta. ToSTNET 2 é o sistema de negociação para fechar ordens de preços e pedidos VWAP. Todas as transações são alimentadas no sistema informático do TSE & # 8217; s e são divulgadas instantaneamente aos membros & # 8217; escritórios.
Em fevereiro de 2003, a TSE também nomeou a Japan Securities Clearing Corporation (JSCC) como sua organização de compensação para transações de futuros e opções. Com esta nomeação, a compensação e liquidação de todas as transações no TSE são unificadas em uma única organização, melhorando ainda mais a conveniência e a eficiência.
O TSE adotou um sistema de limite de preço diário e medidas especiais de cotação de oferta / oferta, que atuam como "disjuntores" para evitar a volatilidade excessiva dos preços a curto prazo.
Recentemente, a TSE anunciou seu plano para renovar seu sistema em conjunto com a recente falha do sistema devido ao aumento acentuado do volume de negócios, aumentará sua capacidade de processamento em 40% a 7 milhões de pedidos executados em maio de 2006. Além disso, em conjunto com suas descobertas sobre o mau funcionamento do sistema relacionadas às ordens errôneas que ocorreram em dezembro de 2005, a TSE revisou seu Framework de Supervisão de Mercado para tomar medidas rápidas no caso de a bolsa ter recebido alguma (s) ordem (s) anormal (is).
Produtos em dinheiro & # 8211; Leilão.
Sessão da manhã 9: 00-11: 30.
Sessão da tarde 12: 30-15: 00.
Produtos em dinheiro & # 8211; ToSTNeT.
8: 20-17: 30 (* Negociação de ações individuais)
Futuros do índice de preços das ações.
Sessão da manhã 9: 00-11: 35.
Tarde Sessão 11: 45-15: 15.
Sessão da manhã 8: 45-11: 02.
Tarde Sessão 12: 30-15: 02.
Futuros do índice de preços das ações.
Sessão regular 8: 20-16: 00.
Sessão Ordinária 8: 20-15: 15.
Opções (OP) & # 8211; Leilão.
OP individuais.
Sessão da manhã 9: 00-11: 30.
Sessão da tarde 12: 30-15: 10.
Opções (OP) & # 8211; Leilão.
Índice de preços das ações OP.
Sessão da manhã 9: 00-11: 30.
Tarde Sessão 11: 45-15: 10.
Opções (OP) & # 8211; Leilão.
Sessão da manhã 8: 45-11: 00.
Sessão da tarde 12: 30-15: 00.
Opções (OP) & # 8211; ToSTNeT.
OP individuais.
Sessão regular 8: 20-16: 00.
Opções (OP) & # 8211; ToSTNeT.
Índice de preços das ações OP.
Sessão regular 8: 20-16: 00.
Opções (OP) & # 8211; ToSTNeT.
Sessão Ordinária 8: 20-15: 15.
Pré-aberto 8:45 a 9:00 da manhã.
Sessão da manhã 9:00 da manhã a 11:00 da manhã.
Período restrito das 11h30 às 12h30.
Sessão da tarde das 12:30 às 15:30.
T + 1 Sessão das 15:30 às 18:00.
Último dia de negociação do contrato.
Pré-aberto 8:45 a 9:00 da manhã.
Sessão do dia das 9:00 às 11:00 da manhã.
Ações: ações ordinárias, ações preferenciais, warrants, certificados de assinatura preferencial, Exchange Traded Fund (ETF), Real Estate Investment Fund (REIT), fundos de investimento listados.
Dívida: títulos públicos, obrigações convertíveis, títulos públicos (JGB), títulos municipais, debêntures bancárias, títulos corporativos, títulos samurais (títulos estrangeiros em JPY), títulos shogun (emitidos no mercado interno por instituições estrangeiras em moeda estrangeira)
Mercado monetário: certificados de depósito, papel comercial, tesouraria, contas financeiras, aceitação bancária, gensaki, REPO.
Outros: Fideicomissos de investimento de tipo unitário, fundos de investimento abertos, fundos de investimento de títulos, fundos de investimento em ações.
Ações: as ações são negociadas em Unidades. O número de ações por unidade é determinado pela empresa emissora, varia de 1 a 3.000 ações.
Obrigações Governamentais: Lote Mínimo & # 8211; JPY 50,000 valor nominal.
Obrigações convertíveis: JPY 500,000 ou JPY 100,000 valor nominal.